Закончился 2022 год и прошло уже 1.5 года абсолютной власти в стране партии PAS. И что? Вместо обещанных „хороших времен” это было время тягостных испытаний и для людей, простых граждан страны, и для бизнеса! Много было и остается проблем, но главной всё-таки является неконтролируемый рост цен. Именно усиление инфляции и неадекватные действия правительства и Нацбанка по недопущению роста цен и привели и к проблемам в бизнесе, и к обнищанию людей. Неправильно определив природу инфляционного всплеска осенью 2021 года, Нацбанк, действуя по шаблонам МВФ, 9 раз повысил свою базисную ставку (в 6 раз). Это привело к 1. значительному росту процентных ставок по кредитам (для населения – в 3 раза), 2. снижению объемов кредитования (потребительских кредитов на 30% и на приобретение жилья в 2 раза), 3. Увеличению расходов госбюджета по обслуживанию долга (ставка доходности ГЦБ выросла в 4 раза), 4. снижению реальных доходов населения минимум на 15% и т.д. В итоге, вместо экономического роста (на 4.5%) мы имеем спад экономики (за 9 месяцев минус 4.1%). В подобных условиях Заявления центробанка, особенно первого его лица, во всех странах это событие!!! И вот мы дождались – 7 февраля губернатор Нацбанка провел пресс-конференцию, а 14 февраля представил Доклад по инфляции. И что мы услышали? – Что ситуация с инфляцией стабилизируется, её уровень снижается и скоро, т.е. до конца текущего года она опустится ниже 10%, а точнее – до 6.6%. Более того, это снижение, которое, кстати, уже началось, всецело является заслугой ЦБ, а именно – благодаря тому, что он своевременно применил инструменты своей политики – повысил базисную ставку и увеличил нормы резервирования. А то, что, тем самым, бизнес был поставлен на грань банкротства, а большинство населения оказалось за порогом бедности это допустимые, по мнению Нацбанка, потери! Теперь, считает Нацбанк, пришло время и базисную ставку снизить! Правда всего лишь на 3 процентных пункта, хотя увеличена она была на 19 п.п. Но, опять же, по мнению Нацбанка важен не размер снижения, а сам факт! Это для НБМ размер снижения не важен, а для бизнеса и населения ох как важен! Одно дело, если процент по кредитам снизится с нынешних 17% (для населения) до 14%, а совершенно другое – когда до 5%, каким он был 1.5. года назад! Процентные платежи сократятся, при этом, более чем в 2 раза, а это не так уж и мало в нынешних условиях!!! Короче, решение правильное, но запоздалое! Это раз. И два – надо было снизить как минимум в 2 раза, т.е. с 20 не до 17%, а, как минимум, до 10%. Хотя повторю: в июне 2021 года базисная ставка была 2.65%. Таким образом, главная новость, вернее триединая новость, с которой Нацбанк вышел к общественности, это 1. инфляция снижается и будет снижаться, 2. составив, до конца года, 6.6%, она практически вернется в нормальное русло, и 3. это снижение является результатом эффективных действий НБМ, своевременно и без колебаний применившего монетарные инструменты из своего арсенала. Вот и всё! Всё четко и ясно! Однако, это четко и ясно для Нацбанка, но не для населения и бизнеса! Чем так доволен губернатор НБМ Гн. Армашу? Спустя полтора года неуклонного роста инфляции, Нацбанку удалось не только остановить маховик инфляции, но и добиться в т.г. её снижения до уровня однозначной величины, т.е. ниже 10%. При этом Армашу забыл, а может и не знал вовсе, что надо четко различать инфляцию и рост цен. Снижение инфляции совсем не исключает рост цен. После снижения с октября 2022 года уровня инфляции, цены продолжили свой рост!!! Годовая инфляция сократилась с 35% в октябрь 2022 г. до 27% в январе т.г. Вместе с тем, с ноября 2022 г. по январь 2023 г. общий уровень цен вырос более чем на 2%, на продукты питания – более чем на 3%, сахар на 8%, а на овощи – на 13,5%, в т.ч. на лук на 18% и помидоры – на 32%!!! Если за полгода после взятия (в июле 2021 г.) всей власти в стране, цены выросли на 10%, то до сегодняшнего дня они увеличились уже на 40%, на продукты питания – в 1.5 раза, а на фрукты – более чем в 2.2 раза. И не надо говорить, что с ноября 2022 г. инфляция начала снижаться! Это чисто техническое снижение, ибо отсекается рост цен в месяцы за пределами 12ти месячного цикла. Так в январскую инфляцию 2023 года не был взят во внимание рост цен с октября по декабрь 2021 г., а это порядка 10%. Вот и считайте – январская инфляция за 12 месяцев 27% плюс 10%. Получается в аккурат 37% кумулятивная инфляция с июля 2021 года по январь 2023 г. Конечно, согласно Прогноза Нацбанка инфляция достаточно быстро снизится ниже 10%, но цены не снизятся, а продолжат свой рост!!! Теперь понятно почему они собираются проиндексировать пенсии в апреле на 14%. Они же скажут, что инфляция скоро составит 6%, а мы повышаем пенсии аж на 14%!!! А то, что цены к апрелю по сравнению с началом осени 2021 года вырастут более чем в 1.5 раза, а на отдельные товары первой необходимости – более чем в 2 раза?! Это означает, что в результате роста цен пенсионеры смогут купить на свою так называемую увеличенную пенсию в 1.5 – 2 раза меньше товаров и услуг, чем летом 2021 года!!! Обращаюсь к власти: оставьте все эти разговоры про макроэкономику, инфляцию и т.п.! займитесь всерьёз экономикой! Люди практически каждый день, заходя в магазины, видят новые, более высокие цены на товары первой необходимости! Людей интересуют цены, а не инфляция!!! Да, инфляция снижается и будет снижаться, но цены росли, растут, и, без неординарных и срочных действий, расти будут, к сожалению!!!
Traducere neoficială:
La finele anului 2022 avem 1,5 ani al puterii absolute in actul de guvernare a partidului PAS. Si ce? În locul „vremurilor bune” promise, a fost o perioadă de încercări și incertitudini dureroase atât pentru oameni, cetățeni de rând ai țării, cât și pentru business! Au fost și rămân multe probleme, dar cea mai mare problemă rămâne creșterea necontrolată a prețurilor. Creșterea inflației și acțiunile inadecvate ale guvernului și Băncii Naționale a Moldovei în prevenirea creșterii prețurilor au creat probleme mediului de afaceri și a dus la sărăcirea oamenilor. După ce a determinat incorect natura creșterii inflației din toamna anului 2021, Banca Națională, acționând conform modelelor și recomandărilor FMI, a majorat rata de bază de 9 ori, atingând un nivel record de peste 22%. Aceasta a dus la o creștere semnificativă a ratelor dobânzilor la credite și împrumuturi (pentru populație – de 3 ori), la scăderea volumelor creditelor (împrumuturi de consum s-au redus cu 30% și pentru achiziționarea de locuințe de 2 ori), la creșterea cheltuielilor bugetului de stat pentru deservirea datoriei (rata de randament a valorilor mobiliare de stat a crescut de 4 ori), scăderea veniturilor reale ale populației cu cel puțin 15% etc. Drept urmare, în 2022, în loc de creștere economică (+ 4,5%), avem o recesiune (- 4,1% pe 9 luni), iar în trimestrul III, o scădere a PIB-ului de peste 10%. În astfel de condiții, declarațiile băncii centrale, în special a conducătorului acesteia, reprezintă un eveniment importat, chiar și în alte țări!!! Astfel, la 7 februarie curent, Guvernatorul Băncii Naționale a Moldovei a susținut o conferință de presă, iar pe 14 februarie s-a prezentat Raportul BNM asupra inflației. Conform acestui raport, inflația se stabilizează, nivelul acesteia este în scădere și în curând, i.e. până la sfârșitul acestui an, acesta va scădea sub 10%, ba chiar până la 6,6%. Mai mult decât atât, această scădere, care, de altfel, a început deja, este pe deplin meritul Băncii Centrale, și anume, datorită faptului că a adoptat măsuri și instrumente de politică monetară restrictive și prudențiale în termeni proximi, astfel, a ridicat rata de bază și a majorat rezervele obligatorii. Toate acestea, au contribuit și au afectat considerabil businessul din țară, multe din acestea au ajuns în pragul falimentului, iar majoritatea populației s-a dovedit a fi sub pragul sărăciei. Toate aceste costuri sunt acceptabile de BNM și interpretate drept pierderi colaterale! În prezent, BNM consideră că a sosit momentul să reducă rata de bază! Este adevărat că o face prea lent, doar cu 3 puncte procentuale, deși deciziile anterioare de majorare a fost de 10 puncte procentuale dintr-o dată. Potrivit Băncii Naționale, nu dimensiunea reducerii este importantă, dar procesul in sine și mesajul dat mediului de afacere! Pentru BNM, dimensiunea reducerii nu este importantă, dar pentru oamenii de afaceri și populație este foarte importantă! Cu toate acestea, impactul reducerii de 3% a dobânzilor la credite și împrumuturi de la 17% (pentru populație) la 14% este nesemnificativ. Așteptările sunt de a reduce ratele dobânzilor la cele 5%, precum era acum 1,5 ani în urmă! Valoarea dobânzilor se va reduse, în același timp, de peste 2 ori, iar asta nu este atât de puțin în condițiile actuale!!! Pe scurt, decizia BNM este corectă, dar tardivă! Mai mult, în opinia experților aceasta trebuie înjumătățită sau să fie redusă de la 20% la 10% și nicidecum doar la 17%. Spre comparare în iunie 2021 rata de bază stabilită de BNM constituia 2,65%. Astfel, principala noutate de la BNM este tendința de reducere a inflației și va ajunge la sfârșitul anului la 6,6%, practic va reveni la normal, iar această scădere este rezultatul acțiunile eficiente ale BNM, care a aplicat în timp util și fără ezitare instrumente monetare drastice. Cu toate acestea, acest mesaj nu este suficient pentru populație și oamenii de afacere. După un an și jumătate de creștere constantă a inflației, BNM a reușit nu doar creșterea galopantă a inflației, dar și să inverseze trendul in descreștere estimând către sfârșitul anului să atingă un nivel de inflație de o singură cifră, deci sub nivelul de 10%. În același timp, Banca Națională a uitat că este necesar să se facă distincția clară între inflație și creșterea prețurilor. O scădere a inflației nu exclude creșterea continuă a prețurilor. După ce rata inflației a scăzut din octombrie 2022, totuși prețurile continuă să crească constant!!! Astfel, inflația anuală a scăzut de la cca 35% în octombrie 2022 la 27% în ianuarie 2023. Cu toate acestea, din noiembrie 2022 până în ianuarie 2023, nivelul general al prețurilor a crescut cu peste 2%, alimentele – peste 3%, zahărul – 8% și legumele -13,5%, inclusiv pentru ceapă -18% și roșii – 32%!!! Dacă în șase luni după preluarea (în iulie 2021) puterii din țară, prețurile au crescut cu 10%, atunci până în prezent acestea au crescut deja cu 40%, pentru alimente – de 1,5 ori, iar pentru fructe și legume – de peste 2,2 ori. De aceea tendințele de scădere a inflației înregistrate începând cu noiembrie 2022 reprezintă un procedeu mai mult tehnic, care ține de fragmentarea datelor statistice și a anului calendaristic. Astfel, în inflația din ianuarie 2023, nu a fost luată în considerare creșterea prețurilor din octombrie-decembrie 2021, ceea ce constituie aproximativ 10%. În aceste condiții, pentru perioada iulie 2021 până în ianuarie 2023 in Republica Moldova s-a înregistrat o inflație cumulativă de peste 37%. Desigur apreciem prognoza BNM care arată că inflația va scădea rapid sub 10%, dar paradoxul constă în faptul că prețurile nu vor scădea, ci vor continua să crească!!! Toate aceste elemente explică de ce indexarea pensiilor din aprilie curent va fi de doar 14%. Astfel, guvernarea va explica ca la o inflație prognozată la finele anului de 6%, creșterea pensiilor va fi de 14%!!! Pe d e altă parte, despre faptul prețurile din aprilie curent față de începutul toamnei 2021 vor crește de peste 1,5 ori, iar pentru anumite bunuri esențiale – de peste 2 ori nu se menționează nimic. În termeni reali, aceasta înseamnă că urmare a creșterii prețurilor, pensionarii din țară, dar și păturile social-vulnerabile vor putea cumpăra din pensie de 1,5-2 ori mai puține bunuri și servicii față de vara anului 2021!!! Prin urmare, oamenii mergând la magazine, văd tendințe continue de creștere a prețurilor! Oamenii sunt interesați și îngrijorați de creșterea prețurilor și nicidecum de inflație!!! Da, inflația este în scădere și va continua să scadă, dar prețurile au crescut, cresc și vor continua să crească!! În lipsa unei politici economice, financiare, monetare pragmatice și structurale din partea Guvernului nu poate fi oprită această tendință de majorare a prețurilor, care afectează toată populația țării și mediul de afacere. Lipsa unor decizii mai radicale de reducerea a ratelor dobânzilor pentru credite și împrumuturi, dar și temperarea veniturilor băncilor comerciale și a măsurilor de acordare a creditelor, nu pot fi create premise pentru o creștere economică durabilă și un conform minim pentru mediul de afacere. Aceștia, vor continua să cercetezi si identifice noi oportunități de business în piețe străine, în special cele din țările UE, care prin diverse programe de suport atrag antreprenorii de pretutindeni, inclusiv din RM.
Vladimir GOLOVATIUC,
Expert în domeniul financiar-bancar
Lasă un răspuns